Perspectivas y resultados en un entorno cambiante

Durante los últimos meses, presentar los resultados trimestrales de Fluidra ha sido tan desafiante como una visita al dentista. La empresa se vio obligada a explicar a los inversores el menor crecimiento de su negocio y el entorno cambiante del sector de las cuencas a nivel mundial. Este contexto propició la absorción de los excedentes de stocks acumulados tras el auge durante la pandemia.

A pesar de estos desafíos, los resultados del tercer trimestre fueron bien recibidos por la comunidad inversora, destacando el desempeño positivo de la compañía en un mercado más normalizado. Esto impulsó el valor de las acciones de Fluidra, superando la barrera de los 25 euros, un nivel no visto desde abril de 2022.

Durante su presentación, Fluidra actualizó sus previsiones proyectando unos ingresos entre 2.060 y 2.100 millones de euros, un EBITDA entre 460 y 480 millones y un beneficio por acción entre 1,14 y 1,20 euros. Estas cifras reflejan un crecimiento en Norteamérica y Europa, con un incremento del 5% en el primer semestre del año, según Banco Sabadell.

Los analistas de Jefferies destacaron el fuerte impulso en el segmento norteamericano, respaldado por sólidos resultados de competidores como Pentair y Hayward. Pool Corp, el líder minorista, también mencionó un regreso a la normalidad en las ventas y el consumo.

El consenso de analistas sobre el EBITDA de Fluidra para este año se sitúa en torno a los 467 millones de euros, en línea con las expectativas. Aunque la valoración media supera los 24 euros, el precio actual de la acción tiene un potencial de crecimiento limitado. Sin embargo, aproximadamente la mitad de las casas de investigación recomiendan comprar acciones, mientras que sólo el 11% sugiere venderlas.

Berenberg sostiene que Fluidra tiene potencial para superar las estimaciones de los analistas, lo que podría traducirse en un desarrollo positivo del valor de mercado. A pesar de la incertidumbre macroeconómica, se espera que la compañía mantenga una buena tendencia de crecimiento y márgenes para el próximo año, con previsiones que apuntan a superar los 500 millones de EBITDA en 2025, apoyado en un programa de reducción de costes.

Fluidra atraviesa un entorno desafiante, pero sus recientes resultados y perspectivas de crecimiento sugieren que la compañía está bien posicionada para afrontar el futuro, apoyada en un mercado que comienza a estabilizarse.